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Estimativas indicam que a Samsung Electronics Co. e a SK hynix Inc. dominarão mais da metade do setor global de semicondutores até 2026, com o mercado podendo ultrapassar a marca de US$ 1,6 trilhão, equivalente a aproximadamente R$ 8,2 trilhões na cotação deste domingo (20). A análise do centro de pesquisa do Banco de Exportação e Importação da Coreia do Sul desafia as previsões de desaceleração na área de inteligência artificial (IA) e evidencia como a demanda por dados se transformou em um componente industrial significativo na Coreia do Sul.
Um relatório publicado em 15 de setembro revisou para cima as expectativas, aumentando em 60% a previsão anterior de maio, quando se estimava que o setor superaria US$ 1 trilhão ainda este ano. Originalmente, esperava-se que essa marca fosse alcançada apenas em 2030.
Chips de memória se tornam protagonistas
A mudança no cenário é impulsionada pelos chips de memória, onde as duas empresas sul-coreanas exercem um papel fundamental. O Korea Eximbank projeta que esse segmento atinja US$ 886,5 bilhões em 2026, representando 55% do mercado global de semicondutores, um aumento significativo em comparação aos cerca de 30% registrados no ano anterior.
A memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) deve gerar uma receita de US$ 519 bilhões neste ano. Já a memória NAND, utilizada para armazenamento prolongado, deve alcançar US$ 360 bilhões, impulsionada pela transição da IA de modelos baseados em treinamento para sistemas de inferência que necessitam armazenar e acessar grandes volumes de dados.
Os preços refletem a pressão sobre a oferta. No final de agosto, o preço da DRAM comum era de US$ 25 (aproximadamente R$ 129), apresentando um aumento de 4,4 vezes em relação ao ano anterior; enquanto a NAND atingiu US$ 30,50 (cerca de R$ 157), um crescimento nove vezes superior ao mesmo período em 2025.
A consultoria TrendForce registrou um crescimento na receita global da DRAM no segundo trimestre de 2026, que subiu para US$ 154,73 bilhões — um aumento de 59,5%. A Samsung liderou esse período com uma participação de mercado de 39,4%, seguida pela SK hynix com 24,9%, num ciclo caracterizado pela demanda crescente por servidores destinados à IA e uma oferta ainda restrita.
Contratos longos estabilizam o setor
A indústria de memória sempre enfrentou desafios conhecidos. Quando os preços aumentavam, os fabricantes ampliavam sua capacidade produtiva e isso resultava em uma oferta excessiva e consequente queda na rentabilidade.
No entanto, o ciclo atual apresenta uma diferença importante. Grandes provedores de data centers nos Estados Unidos e na China estão investindo pesadamente em infraestrutura voltada à IA e passam a firmar contratos com duração entre três e cinco anos com Samsung e SK hynix. Esse mecanismo visa mitigar a exposição das fabricantes às flutuações rápidas dos preços.
Apesar dessa estabilidade, os riscos permanecem. Parte desse risco é transferido para grandes compradores que podem garantir capacidade produtiva por vários anos, reduzindo as oportunidades para empresas menores no mercado aberto.
Em julho, o Banco da Coreia já havia destacado que este ciclo difere dos anteriores devido aos investimentos corporativos em mudanças estruturais no ecossistema industrial provocadas pela IA. A autoridade também reconheceu incertezas sobre o ritmo da adoção da tecnologia e sua rentabilidade, o que continua gerando pressão sobre ações e estratégias de investimento.
Crescimento no emprego enfrenta limitações
O crescimento está se refletindo no mercado laboral sul-coreano. No primeiro trimestre de 2026, o número total de empregos assalariados no setor de semicondutores atingiu 174 mil — o maior registro desde o início da série histórica em 2018 — marcando um aumento de 14,5% em relação aos 152 mil do mesmo período do ano anterior.
No entanto, esse avanço tem limites. As novas contratações caíram em 21,6% comparadas ao primeiro trimestre de 2018, indicando que a indústria valoriza melhor as ocupações qualificadas e oferece salários mais altos sem necessariamente criar novas vagas proporcionalmente ao aumento da receita.
Os salários também mostraram elevação significativa. A Federação das Empresas da Coreia anunciou neste domingo (20) que o salário médio mensal para trabalhadores com jornada integral atingiu 4.318 milhões won no primeiro semestre — cerca de US$ 3.100 ou R$ 15.900 — apresentando uma alta anual de 3,1%, influenciada por bônus expressivos no setor semicondutor.
No segmento eletrônico e telecomunicações — que inclui semicondutores — o salário médio mensal alcançou impressionantes 9.434 milhões won, mais do que o dobro da média dos demais setores na Coreia do Sul. Essa disparidade explica por que a competição por chips não é apenas uma corrida tecnológica; ela também sustenta rendimentos altos e bônus significativos dentro das cadeias produtivas como um todo.
Limitações na oferta
Conforme indicado pelo relatório sul-coreano, os preços dos chips devem se estabilizar a partir de 2027. Contudo, a contínua demanda por serviços relacionados a centros de dados e IA mantém as projeções para um mercado global próximo aos US$ 2 trilhões até 2030 — cerca de R$ 10,3 trilhões.
A disputa agora se concentra na capacidade das empresas em converter contratos firmados em produção efetiva. A Samsung e SK hynix têm à disposição escala operacional significativa, tecnologia avançada e acordos com compradores comprometidos a longo prazo; mas mesmo assim enfrentam riscos relacionados à escassez que levou os preços às alturas caso suas expansões fabris não correspondam ao volume crescente de dados impulsionado pela IA na economia mundial contemporânea.
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